El Impuesto sobre el Patrimonio es un impuesto de carácter anual que se aplica al patrimonio neto de las personas físicas, es decir, grava el conjunto de derechos de contenido económico y bienes de los que se es titular, con deducción de los gravámenes y cargas que disminuyan su valor así como de las obligaciones y deudas personales del titular.

Se devenga anualmente a fecha de 31 de diciembre, y los sujetos pasivos del impuesto son:

1. Las personas físicas que tengan su residencia habitual en territorio español, quienes están en la obligación de declarar el conjunto de derechos y bienes de contenido económico del que sean titulares, independientemente del lugar donde los bienes se encuentren situados o puedan ejercitarse los derechos; deducirán los gravámenes y cargas de naturaleza real que afecten a dichos bienes o derechos, así como de las deudas por capitales invertidos en los mismos.
2. Las personas físicas que no tengan su residencia habitual en España y sean titulares de bienes o derechos que estén situados, puedan ejercitarse o hayan de cumplirse en territorio español, exclusivamente a los bienes o derechos de que sean titulares, siempre que los mismos estén situados, puedan ejercitarse o hayan de cumplirse en territorio español con deducción de las cargas y gravámenes de naturaleza real que afecten a dichos bienes o derechos, así como de las deudas por capitales invertidos en los mismos. Existe un mínimo exento de 700.000 euros, aplicable a los no residentes sometidos a obligación real de contribuir.